원통형 배터리 케이스 관련주 TCC스틸, 동국산업

원통형 배터리 케이스 관련주 TCC스틸, 동국산업

동국S&C, 4분기 어닝스 쇼크 일회성 대부분

-4분기에만 233억원 영업적자 기록하였습니다.
-주원인은
1) 풍력단지 건설 관련 미수금에 대한 충당 손실130~140억원
2) 연결자회사인 DK동신의 칼라강판 수해 손실 등 충당 손실 40~50억원 수준인 것으로 판단

-풍력단지 건설 미수금은 단지 완공 후 정상 가동화되기까지 건설 대금의 약 20%를 설정. 지난해 동사의 단지건설이 평년의 2개에서 4개로 증가했고 금리인상으로 프로젝트의 수익성이 나빠져 미수금 수령 조건이 악화된 것으로 보고 회계법인이 충당금 설정한 것입니다.
하지만, 국내 풍력단지는 사전에 IRR이 어느정도 정해져 미수금을 못받을 가능성 낮고 환입될 가능성 높습니다.

- DK동신은 포항 홍수시 일부 칼라강판 침수피해와 가격 하락분에 대한 충당금 설정해서 올 해는 이익률 회복 예상
- 동국S&C의 2023년 매출은 풍력사업 약 2천억원, DK동신 2천억원 수준이고, 연결 영업이익율 4~5% 수준으로 턴어라운드 예상
-23년 국내 해상풍력 단지용 하부구조물 부품 시장에 진입하고, 24년부터는 IRA 간접효과로 미국 타워 물량 확대 예상

 

동국산업, 4분기 쇼크도 일회성

- 위 동국S&C의 연결 실적이 동국산업의 연결실적으로 연결됨(지분율 50%)
- 연결 자회사 일회성 손실 제외하면 동국산업의 4분기 개별 실적은 영업익 20억원 수준으로 전년 동기비 증익
- 원통형 배터리 케이스 소재인 니켈도금강판 증설은 기계발주 완료된 상태이고
- 고객사들과 기술 회의 통해 향후 공급 절차 등 논의 중
- 4680 원통형은 2170대비 케이스의 두께가 최대 2배까지 증가해서, 니켈도금강판의 수요가 예상보다 크게 확대될 것으로 판단

 

-원통형 배터리 케이스 관련주로 TCC스틸과 동국산업 주목해야

TCC스틸

TCC스틸 일봉

 

동국산업

동국산업 일봉